小微企业绵绵生长的养料中，深圳市高新投集团有限公司（简称高新投）无疑像一眼滋润的清泉，一串串数据叮咚流淌—— 单单2012年，就累计为5000多个项目提供279亿元担保服务，其中融资担保额增长46%，这是继2011年增幅超过100%基础上的两连增；融资担保50%以上投向战略性新兴产业和转型升级项目，成为培育小微企业、促进实体经济和新兴产业发展的“孵化器”和“推进器”；成立18年累计为13000多家企业提供1160亿元担保服务，担保资金贡献产值约1819亿元，贡献利税297亿元，去年荣获全省企业创新管理一等奖。 在国内同行业务停滞不前，而且担保费在全市同业中最低的情况下，高新投构筑了银行信贷和创投之外的第三条重要的小微企业融资渠道，成功关键可归结一句话，创新思路万木得春。 风险观——敢于突破“无抵押物” 这是一份难能可贵的数据：高新投服务体系中，首次担保获得贷款的企业占70%，总体信用敞口达66%，单笔担保额300万元左右。没有抵押物的融资正是小微企业的难点，可高新投怎么明知山有虎却偏向虎山行呢？ 答案是服务理念创新。高新投主管融资担保的负责人对记者说，我们不太看企业的抵押物，而是看重企业的成长性，敢冒风险、又要善冒风险，这是担保机构与银行、政府建立战略合作关系的基础，也是政策性担保机构的真正价值所在。因此，公司允许一线项目经理年度代偿率，控制在公司总体风险容忍度的两倍。 许多小微企业正是以优越的成长性吸引了担保融资。例如，深圳市华意隆公司是逆变式焊机制造商，节约电能高达30%，五年前提出贷款担保申请时，注册资本200万元，年销售收入仅1000多万元，从未得到过银行的贷款。经过全面分析论证，高新投为其担保了第一笔600万元贷款，是企业注册资本的3倍。其后持续为它提供10笔贷款，累计1.26亿元融资担保。到2012年末年销售收入已超3亿元，成为节能环保产品制造领域冉冉升起的一颗新星。 这样的故事每天都在发生，但无抵押物的担保风险极高，要求担保公司拥有较强的风险识别和判断客户成长性的能力，才能维持自身的生存和发展。高新投经过18年的经验沉淀，形成了独具特色的风险管控体系，包括了风险预防、识别、分散和化解、追索等各个工作。尤其公司层面足额提取各项风险准备金，建立风险准备金制度，截至目前累计计提风险准备金4.46亿元。团队素质是降低风险的又一道保障。任何事情都是人做的，近年来高新投在全国范围延揽高素质项目经理，融资担保业务团队硕士研究生以上学历者占97%，其中62%具备跨学科复合知识结构。 平衡观——市场化“油灯效应” 创立于1994年的高新投，原是政策性担保公司。担保业有高风险，十单成功一单失误，所负的连带责任可能“吃掉”所有利润。 纯政策性定位下的高新投经历了“十年之痒”：2001年至2005年期间，虽然担保费收入占比年均高达73%，但成本分析显示该业务单项核算已处于亏损状态，完全靠政策性担保、靠收保费企业难以为继。竞争压力和发展需求，倒逼高新投大胆战略转型：通过市场化运营获取收益来平衡担保的高风险。高新投称之“油灯”效应，即照亮他人发光发热时，不能只当蜡烛而要当油灯，而且要自行构建“造油”机制。 经过多年摸索，高新投建立了一套风险覆盖机制，即充分挖掘两个资源的综合利用：一方面，充分利用好多年建立的信用平台，在做高风险的融资担保业务同时，做低风险的保证担保业务，以平衡风险；另一方面，充分挖掘客户资源的综合利用，实行“投保联动”，利用担保换期权、担保换股权，解决融资担保的低收益问题。 大族激光的起飞是“投保联动”成功典型。1999年大族激光困难之时，高新投投资438.6万元占其51%的股权，随后为其累计提供1.1亿元的银行贷款担保。当年企业销售额不足2000万元，而到2004年已达4.1亿元，并在深交所中小板成功上市。高新投在该项目上的投资收益近3亿元，仅此回报即可覆盖18年来融资担保的所有代偿损失。如此好的创新模式，使“投保联动”在全国推广。 截至目前，高新投共扶持68家深圳中小企业在境内外证券市场上市。在帮助企业从“丑小鸭”变成“白天鹅”过程中，自身也获得了丰厚的股权投资回报，投资收益成为稳定收入来源。通过市场化成功运作，高新投建立起了良性循环机制并迅速发展壮大：从成立之初注册资本1亿元的地方小型政策性担保机构，发展成为今天注册资本22亿元、净资产40亿元的中国担保行业的知名品牌。 导向观——筑战略小微“蓄水池” 扶持小微企业需要不断创新思路。2012年高新投围绕政府产业导向，加大对战略性新兴产业扶持力度，开发了两大新产品：小微企业集合担保信贷、支持产业转型升级及战略性新兴产业发展计划，积极建立深圳优质小微企业“蓄水池”。 第一项创新是高新投与南山区科技创业服务中心等联合发起，为扶持从未融过资且销售收入低于3000万元的小微型、初创期企业而专门设计的低门槛、低成本担保创新产品。高新投以企业未来的成长性作为主要判断因素；采取无抵押、无互保、无保证金的纯信用方式；通过集合打包并联合银行积极参与，使企业的贷款总成本降到银行基础利率之下，对此产品，设立的风险准备金使担保的风险容忍度提高到12%，大幅降低了小微企业的融资门槛。截至目前，高新投评审通过的项目企业已有17家，合计金额3900万元。 第二项是高新投配合宝安区产业转型升级的重要举措。在该区财政安排的担保代偿准备金基础上，高新投以10-20倍的放大，引导社会资金投入到符合政策导向的转型升级和战略性新兴产业中。该计划通过政府与担保机构的合作，充分发挥了政府专项资金的杠杆效应。据此高新投参与了区政府《促转型1+5文件》起草工作，有关拓展小微企业融资渠道的若干建议已写入《宝安区关于实施环境优先促进高端要素集聚的若干措施》中。 高新投有关负责人介绍，深圳发展战略性新兴产业、推动转型升级导向明确，符合导向的小微企业又最需要资金支持，所以发力要用在刀刃上。作为国有担保机构，必须承接风险担当责任，上述创新产品正是科技与金融结合的良好手段，既弥补了扶持小微企业金融服务手段的缺失，又优化了财政资金的使用方式，提高了使用效率。 它还是一个风光无限的“蓄水池”——在小微企业创业期或困难时提供帮助，既扶持了企业成长，也为高新投建立了优质小微企业“蓄水池”，打牢了企业从初创期到IPO完整投融资服务链基础，有助实现政府、小微企业、银行和担保机构多赢。 来源：深圳特区报 |
